Luis國際資訊事務所

LED照明是近年來最受矚目的產業，也紛紛吸引各領域大廠與人才投入，隨著環保節能議題發酵，發光二極體（LED）也成為市場上發展性最強、最受到矚目的產業，更吸引包含鴻海在內的各大集團紛紛投入，而在電信界打滾二十餘年的毛渝南，去年五月辭去北方電信（Nortel）大中華區總裁一職後，受邀擔任奧古斯丁的董事長，積極投入LED的散熱技術，如今，已領先全球各大廠，讓LED照明真正實用化，成為LED產業新星。

二○○四年，當LED開發出一瓦特可產生三十至三十五流明（編按：亮度單位）技術後，LED照明相關應用也落實在現實生活中，只不過，受到目前光電轉換技術限制，幾乎有八五％的電能在轉換成光能時，會伴隨著轉換過程中所產生的熱度而散發在空氣中，讓LED容易燒壞，因此，相關的散熱技術就顯得格外重要，而這也正是毛渝南的強項。

「雖說是LED相關產業，但我們的強項和專利，其實都在散熱技術上。」儘管過去二十多年都在電信產業，但毛渝南卻是材料背景出身，他在六年前就投入電腦中央處理器（CPU）的散熱片技術，更看準未來LED照明市場需求，因而積極研發各種散熱材質技術。

今年四月，鴻海旗下的沛鑫半導體與鴻準合作，以充沛資金與技術，開發出採用每顆一瓦特LED的照明產品，準備在下半年搶攻中國戶外照明市場，但奧古斯丁則已經在大陸的某城市，進行全城每顆三·八瓦特的LED戶外路燈照明實際測試，毛渝南說：「這就是散熱技術的差別。」

關於鴻海集團擴張模式，建議讀者再參考【從核心技術擴張觀點看鴻海併購普立爾案】、【手機代工版圖，鴻海藉由併購奇美通訊再下一城】、【液晶電視代工之王逐漸浮現-鴻海集團】等文章。基本上，藉由與世界級客戶良好的合作關係，與本身優良的系統組裝能力，鴻海集團掌握了對上游廠商充足議價能力。之後，再透過核心技術擴張模式，一方面加強本身研發能量，進而掌握關鍵專利與技術，另一方面再透過併購關鍵零組件企業，一舉順向垂直整合，完整將微笑曲線左半邊納入手掌中。以此推論，除了IC設計與晶圓代工離鴻海集團發展主軸較遠外，幾乎沒有鴻海集團不會進入的產業領域。

依照奧古斯丁目前LED製程的水準來看，三·八瓦特的LED與一瓦特的LED，無論在體積大小或是價格上都相去無幾，但三·八瓦特LED亮度幾乎是一瓦特的四倍，只要克服散熱問題，使用高功率的LED成本幾乎只有低功率LED的四分之一，相關應用範圍也更廣，奧古斯丁的技術，已領先鴻海一大截。

其實，毛渝南與鴻海董事長郭台銘相識已近三十年，與國電總經理李光陸也很熟，在鴻海有意收購國碁電子時，時任國碁董事的毛渝南就居間撮合，讓收購案得以順利進行，二○○二年，毛渝南甚至還受郭台銘之邀，短暫接掌過鴻海無線通訊事業部門三個月，但後來又被北電找回去，至今毛渝南還擔任富士康的董事，與郭台銘已是多年的老朋友，此次在LED產業上正面交鋒，算是小小的「兄弟鬩牆」。毛渝南笑說，鴻海涉及的範圍太廣太大了，不僅各個行業都涉入，在LED的上中下游產業也都有投入，因此，未來與鴻海的產品雖有競爭，但仍不排除與鴻海合作。

關於LED產業競爭模式，建議讀者再參考【新晶電專利調查與LED產業智慧資源規劃】一文。

鴻海集團加速滲透LED產業鏈代表LED產業扎扎實實起飛了。而此次鴻海集團由封裝端切入LED產業，亦符合鴻海集團垂直整合之擴張模式。由於沛鑫半導體切入LED路燈，與富士康及群創光電顯示器需採用LED，使鴻海集團本身對於LED已有大量需求，因此順向往LED上游擴張成為必然。當然，垂直整合需要時間，短時間鴻海集團擴張速度與程度或許不明，但以中長期來看，LED系統廠與LED封裝廠將會逐漸面臨來自鴻海集團的龐大競爭壓力。(

長年跑大陸的毛渝南認為，相較於歐美等已開發國家，中國的開發中或未開發的新都市，絕對是全球最多也是最大的利基點，而且LED照明市場所涵蓋的範圍很廣，除了路燈外，大樓橋梁的裝飾燈具、汽車頭燈都是未來LED照明的主流市場，毛渝南目前除了銷售相關散熱產品外，也開發路燈燈具，希望能帶動戶外LED照明風氣。

只不過，LED照明市場前景再怎麼看好，毛渝南卻也了解，LED絕不可能在一夜之間全面取代現行主流的高壓鈉燈，除了亮度上無法相比外，價格偏高更是主因之一。

鴻海入主先進開發光電　擴大LED布局

鴻海集團2007/7/18日透過鴻海精密、鴻準、群創、沛鑫等4家關係企業，以每股10元價格參與先進開發光電12億元的私募案。鴻海精密透過轉投資的寶鑫和Transworld，各持有先進開發光電11％和8.9％股權，另外，集團旗下的沛鑫、群創旗下的群怡投資、鴻準旗下的華準各持有8.9％股權，合計泛鴻海集團投資8.4億元，取得先進開發光電46.6%股權，正式入主先進開發光電，擴大鴻海在LED中下游領域的布局。

鴻海因看好大陸路燈照明市場的龐大商機，加上LED已成為科技產業的關鍵零組件，因而積極進軍LED產業，並選定LED路燈為起跑點。據了解，未來鴻海集團旗下沛鑫半導體負責LED路燈模組研發製造，及終端銷售；同屬鴻海集團的鴻準也擴增LED部門，負責LED路燈散熱片、組裝；取得先進光電股權後，將補強LED封裝部份，未來僅缺LED上游晶粒，因此預期鴻海集團未來將積極朝上游晶粒佈局。據了解，鴻海入主先進光電後將擴增50台MOVCD設備。先進開發光電主要生產LED封裝，2006年每股虧損4.88元。

先進電這次舉辦12億元私募案，鴻海集團共投資 8.4元，總共取得先進電 46.6%股權，正式填補LED下游封裝技術，再加上目前沛鑫 (3413-TW)負責 LED路燈模組研發製造以及終端銷售，鴻準也在今年下半年，擴增 LED部門，做LED路燈散熱片、組裝，等於鴻海集團已經完成 LED路燈中下游的整合，率先搶攻中國大陸龐大的 LED路燈照明商機。

據了解，LED產業即將進入成長爆發期，預估2007年全球產值可達70億美元（折合台幣約2310億元），2008年可望成長1成，達80億美元(折合台幣約2640億元)。其中2007年中國大陸路燈照明市場商機至少達40億人民幣（折合台幣約180億元），且估計未來2年的年成長率高達70％。

你還在看，等待，觀望，還是？

在新應用領域的不斷帶動下，未來全球LED 市場產值每年仍具高成長趨勢，包括汽車照明、相機用閃光燈、面板背光源以及室內照明等，將是未來LED 產業的主要成長動力來源，尤其是面板背光源與室內照明的應用，將是帶動全球LED 市場邁向另一高峰的重要關鍵。

目前LED 應用在手機背光源上已非常廣泛，未來可望逐漸擴展至其他小尺寸面板產品的應用，包括車用顯示器、PDA、數位相機及手持式DVD 播放機等，至於大尺寸產品的應用面則尚未普及化。因此，預期LED 背光模組將於明年逐步取代小尺寸CCFL背光模組市場，國內上下游Led 廠商均可望受惠，未來表現值得留意。

一、產業概況

根據iSuppli 研究結果顯示，全球LED 市場在2003 年與2004 年歷經將近30%的高成長率之後，未來將持續呈現成長，預估2008 年時可望達到68 億美元的市場規模，其中，以高亮度LED 與超高亮度LED(Ultra-High Brightness LED)最具成長潛力。

值得注意的是，近二年帶動LED 成長相當快速的手機應用領域，預估未來一年仍將持續成長，不過，2006 年之後LED 在手機應用的產值將呈現趨緩，未來取而代之的新應用領域取，將是以汽車照明、、相機用閃光燈、面板背光源以及室內照明市場等為主，因此，儘管未來全球LED 市場產值每年仍具高成長趨勢，惟不同時期將會有不同的成長領域出現。

二、專利權問題為LED 產業偶爾飄過的烏雲

近期市場形容LED 產業前景為「天邊沒有一片烏雲」，不過，事實上仍有偶爾飄過的烏雲，遮蔽LED 燦爛的光明，即專利權問題。

由於LED 是化合物半導體，並不是像半導體有固定的製程模式，因此在磊晶過程中容易出現有各種私人獨創的參數條件來產出成品，故LED 任何一個晶粒或封裝產品的後面往往動輒有三、四百項的專利來保護研發者的心血。在LED 未來應用面擴大、產業前景看俏之際，國內LED 廠商的急速發展，往往會誤觸國外大廠的專利權，包括晶電與國聯遭到Philips 旗下的Lumileds、先進開發遭逢日亞化控告侵犯專利權等，再再顯露出國內LED 廠商只重視生產而不重研發的後遺症。

近年來國內LED 廠商相繼取得白光LED 螢光粉授權，目的即為取得進入白光LED市場的門票。白光LED 專利權主要可分為LED 晶粒、螢光粉及封裝方式等三種，其中，日亞化藍光LED 結構再過兩年便到期，而國內LED 封裝技術亦與國際大廠不相上下，因此，螢光粉即為國內廠商積極爭取授權的對象。儘管日亞化所使用的YAG 螢光粉搭配其相關結構藍光晶粒產出之白光LED 發光效率及亮度仍高於其它配方產出，不過由於日亞化釋出專利權意願不高，國內廠商多以尋求其它具螢光粉專利業者進行授權。

◆國內LED 廠商獲得白光LED 螢光粉授權

資料來源：TRI 整理：統一證券市研組

三、汽車照明、相機用閃光燈、面板背光源、室內照明等將是未來LED 的主要成長動力來源

近幾年來，隨著手機市場往彩色化、照相化與薄型化的趨勢發展，LED 在手機上的應用則是帶動LED 市場快速成長的關鍵，不過，未來LED 市場的成長動力將逐漸轉往汽車照明、相機用閃光燈、液晶顯示器與電視面板背光源以及室內照明等新應用領域。

其中，LED 在汽車市場的應用主要可分為車內照明與車外照明二部分，由於LED具有耗電量低、不需暖燈時間、體積小、壽命長、耐震性佳等優勢，完全符合汽車照明應用的需求，目前除了第三煞車燈約有70%以上係採用高亮度LED 外，未來包括頭燈、尾燈、方向燈、車內照明等亦開始逐漸轉向採用高亮度LED，預估汽車照明市場將是LED 下一波快速成長的主要動力來源。

近年來隨著衛星定位系統(GPS)與車內影音娛樂的興起，車用顯示器(包括抬頭顯示器、車用導航系統、車用訊息系統及車用電視等)逐漸廣為大眾交通運輸工具和汽車所使用。目前車載顯示器背光源主要有電激發光(EL)、冷陰極管(CCFL)與LED 三種，其中CCFL

在發光效率、成本均較LED 具有優勢，使得目前車用顯示器背光源主要以CCFL為主，不過由於LED 具有消耗電力低、耐震性佳、壽命長、無汞等優勢，未來一旦LED在成本優勢上取得領先，屆時LED 在車用顯示器倍光源的應用將可望大幅成長。

此外，目前LCD 面板的背光源同樣以冷陰極管(CCFL)為主，雖然CCFL 具有線型發光、光源均勻等特點，不過耗電量高、不環保為其缺點，相較之下，LED 因採單點發光、耗電量低，再加上壽命長、短小輕薄、具環保等優勢，使得目前LED 已逐漸取代CCFL大量用於手機、PDA、數位相機及手持式DVD 播放機等產品，未來更將逐步朝向LCD監視器、NB、液晶電視等領域邁進。

◆LED 與CCFL 之背光源差異表

資料來源：GRAND CATHAY、SINOPAC 整理：統一證券市研組

至於在其他光源的應用上，部分手機內建數位相機所使用的閃光燈已逐漸由白光LED 來取代，至於數位相機所使用的閃光燈，由於所要求的亮度更高，目前仍在開發階段；考量省電及使用壽命長等因素，包括歐洲、美國、日本、台灣等國家或地區之交通號誌已大量使用LED 取代傳統白熾燈。

四、LED 未來最具發展潛力的需求在於全球照明市場

對於LED 產業來說，未來最具發展潛力的需求在於全球照明市場。相較於傳統白熾燈泡，白光LED 擁有壽命長、耗電量低、體積小、反應速度快、不需暖燈時間、耐震性佳等優點，在未來極有機會可以取代室內照明、汽車內部照明、鹵素燈、霓虹燈等傳統照明產品。

不過，現階段白光LED 在發展上仍需克服亮度不足以及價格偏高等因素。其中，在亮度部份，目前日商量產的白光LED 發光效率大約在30∼40lm/W 水準上下，與螢光燈管發光效率仍有差距，若能持續提升達到室內照明60

lm/W 以上，室外照明100 lm/W以上，則有機會進入傳統照明市場；至於在白光LED 價格部份，生產成本仍是影響業者開發生產的重要因素，相較於日光燈每流明(lm)不到0.01 美元，目前白光LED 每流明(lm)1 美元的成本仍明顯偏高。因此，現階段白光LED 在照明市場的應用仍以輔助照明為主，如手電筒、車內小燈或建築裝飾用燈等，預期未來歐、日等大廠在專利授權態度逐漸轉向開放之後，白光LED 生產成本將隨著量產而降低，加上在發光效率上的技術提升，屆時白光LED 將可望取代傳統照明產品，成為全球照明市場的新主流。

◆照明市場各類型發光源優劣比較

資料來源：工研院IEK-ITIS 計畫 整理：統一證券市研組

註：◎表優勢；○表中間；△表劣勢

整體而言，在新應用領域的不斷帶動下，未來全球LED 市場產值每年仍具高成長趨勢，包括汽車照明、相機用閃光燈、面板背光源以及室內照明等，將是未來LED 產業的主要成長動力來源，尤其是面板背光源與室內照明的應用，將是帶動全球LED 市場邁向另一高峰的重要關鍵。

目前LED 應用在手機背光源上已非常廣泛，未來可望逐漸擴展至其他小尺寸面板產品的應用，包括車用顯示器、PDA、數位相機及手持式DVD 播放機等，至於大尺寸產品的應用面則尚未普及化。因此，預期LED 背光模組將於明年逐步取代小尺寸CCFL背光模組市場，國內上下游Led 廠商均可望受惠，未來表現值得留意。

相關資料可參考:

1.http://stock.yam.com/rsh/article.php/516568

2.http://stock.yam.com/rsh/article.php/516569

3.http://stock.yam.com/rsh/article.php/329400

Ｌuis Hsu 編撰