《今周刊》581期 撰文.李建興
攝影.蔡世豪 |
2008/2/15
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公告版位
目前分類:全球視野-競爭與合作 (1143)
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2008年 難操作的大行情
投資情報雙周刊提供
2008 / 01 / 29 星期二 16:49
展望2008年的開始,我們認為台股會是全球囑目的市場,但也是不好操作的市場,全球景氣受到美國次貸風暴影響,加上原油高漲所帶來的通膨效應,使得2008年要比2007年成長已不可能,因此全球股市要上漲當然也會變成奢求,而唯獨台股卻會在相對基期偏低情況下有突出表現。
三通、開放觀光一旦落實,外資蜂湧而入不言可喻,而股價上漲所帶來的消費及資產上升效果將使台股進入類似20年前的繁榮景象,投資人面對2008年可以作的唯一事情是 "愛台灣"。我們看好台股照理說只要買就可賺,可是我們下的標題是"難操作的大行情",為什麼難操作理由如下:
◆電子股兩大利空等待化解
一、次級房貸,全球景氣下滑:過去幾年全球不動產皆狂漲,這波由美國引起的原油大漲(美國打伊拉克),我們相信主導者就是美國,美國打伊拉克需要錢,而原油大漲最大受益表面是中東,但實際是美英的石油公司,當布希一月中旬希望原油下跌開始,原油迅速跌落每桶90美元,代表這波「名目資產」膨脹已結束,接下來要面對名目資產下跌所帶來的重大影響。
1990日本資產泡沫化使日本經濟到現在依然在谷底,我們認為不動產泡沫的殺傷力遠大於2000年的網路泡沫,因為網路泡沫影響在企業,但次貸風暴影響是銀行及個人,一旦資產價值無法在供需法則下取得平衡,風暴就會像雪球一樣越滾越大,因此美國未來至少2-3年會陷在泥沼當中,如此外銷美國的產業一定受影響,同時這個影響才開始不是結束,台股當中電子股很難倖免。
二、大陸代工興起:近期富士康下跌引來投資者的注意,事實上富士康的下跌在2007年中以後就開始,當時市場並無次貸的利空,我們認為全球最佳代工會下跌主因在「比亞迪」,一家大陸本土的代工業者,雖然在官司中鴻海贏了,卻掀開了一場腥風血雨,台灣電子代工新的競爭者出現,而這個競爭者我們認為在中國政策扶植下台灣代工業者將會節節敗退,或許這也可以解釋為何近期華碩、台達電、鴻海、鴻準這些上市公司近期股價會以"斷崖式"下跌來預告利空即將到來。
◆獨立自主與人民幣
2007 第一場選舉台灣人民選擇經濟,這使得2008年台股原本在大好及大壞之間擺盪突然出現一個明確的方向,雖然比賽尚未結束,但國會3/4的席次已經宣佈可以修憲,嚴格來說是提前結束,在此基準下,台股沒有看壞的理由,不過大部分投資人會持續受到政治所影響,因此能否賺到大錢是持股信心的問題。至於選股方向也會是投資人要面臨的另一個難題,雖然說大致上內需產業在開放觀光下都會受益。
from 文/林建煌(豐銀投顧董事長)
- Jan 23 Wed 2008 08:53
亞太金飯碗 要到哪裡找?
教戰守則二》上萬個工作機會等你來拿
亞洲人才需求正熱,只要掌握好求職管道和竅門,你也能在這個市場看見自己的機會。
(文)王茜穎
超過一萬個海外金飯碗,你知道上哪裡找嗎?
- Jan 22 Tue 2008 15:08
Linux捲土重來 Windows不再一家獨大
- Jan 22 Tue 2008 15:05
10,000個亞洲飯碗 專找台灣人!
(文)林宏達
二○○八年,你的工作機會在哪裡?
現象一,日本工程師荒:去年十一月二十七日晚上,台南成功大學國際會議中心第三演講室,燈火通明,日本東芝正在此進行人才招募,目標是剛畢業的台灣工學院研究所畢業生,這是東芝第二年來擴大在台灣辦說明會找人。東芝(Toshiba)將出機票把初步合格者送至日本面試,錄取者將成為正式研發人員,起薪約合新台幣五萬九千元,是台灣大學畢業生起薪的兩倍。
- Jan 22 Tue 2008 14:59
《經濟》謝長廷拜會,施振榮提三重點
【時報-記者任珮云台北報導】針對今(22)日上午謝長廷主席拜會宏碁集團創辦人施振榮,施振榮辦公室中午發布聲明稿,針對台灣面對全球化競爭,施振榮提出了幾項重點:一、提升產業核心能力,尤其是在研發與品牌行銷領域。二、推動台灣成為營運中心。三、只要CEO組閣的人選能做到絕對的利益迴避,由CEO組閣並無不可,只要時機成熟,不必排除這種可能性。
對於施振榮是否可能出面組閣,施振榮辦公室表示,施先生近期受心血管方面疾病所若,醫生交待要多休息,因此,不可能是組閣人選。
聲明稿內容如下:首先在此感謝兩黨總統參選人的厚愛與看重,先後針對台灣當前的局勢與財經發展與我交換意見。
謝主席於22日前來拜會,與我交換對台灣未來財經發展方向的一些意見,對於台灣未來在製造業與服務業的看法,我認為台灣要更重視在服務業的發展,同時要有更國際化的做法,才具競爭力。
當前台灣面對全球化及世界是平的大趨勢下,我們應以開放的態度,借重產業現有的優勢,積極長期投資以提升新的核心能力,尤其是在研發與品牌行銷領域,提供舞台,並培養更多的人才,同時整合國際資源。
- Jan 18 Fri 2008 12:29
二○○八年全球消費性電子三大趨勢
隨身、迷你、超薄 將無所不在
微軟董事長比爾‧蓋茲在全球最大的消費性電子展宣布退休,他的一席告別宣言,直言電腦科技將繼續深入手機、汽車甚至家具,且將更強調人與人的聯繫。
(文)楊之瑜
- Jan 17 Thu 2008 08:49
蘋果超輕薄筆電 厚度不到一吋
林國賓/綜合外電報導
一年一度的蘋果麥金塔電腦大展周二在舊金山熱鬧登場,挾著iPod與iPhone明星產品所匯集的全球超高品牌知名度,執行長賈伯斯有備而來,在會議上宣布蘋果一系列新業務與產品發表計畫,其中最引人矚目的是推出全球最輕薄的筆記型電腦、進軍線上影片出租市場與iPhone升級。
拜iPod與iPhone等人氣商品之賜,蘋果麥金塔電腦銷售量急速增溫,去年全年銷量已達七百萬台,改寫歷史新高,在美國個人電腦市場的占有率已逼近八%。
為了再開拓另一個電腦區塊,賈伯斯今年會議的主秀安排介紹一款筆電新產品MacBook Air,與往年一樣,賈伯斯的舞台效果十足,賈伯斯打開一紙牛皮紙袋,從中倒出超薄的MacBook Air,全場蘋果迷在驚呼之餘,也給予如雷的掌聲。
賈伯斯接著說,「這是全球最輕薄的筆電。」厚度不到一吋(,全機僅重一.三六公斤,內建八○GB硬碟,螢幕寬一三.三吋,每台售價一七九九美元,兩周後開始發售。
此外,賈伯斯也宣布推出線上影片出租市場業務,外界原本就預期蘋果將跨足此一市場,比較讓人意外的是蘋果合作的對象含蓋全球前六大電影公司,包括蘋果的勁敵新力與環球電影。未來蘋果產品用戶可以寬頻網路連結iTunes立即觀賞影片,或者下載至相關產品並保存卅天,舊片每支收費二.九九美元,新片三.九九美元,高畫質版本則再加收一美元,二月底前iTunes的片藏量將超過一千支。
賈伯斯表示,蘋果首度嘗試供應電影至消費者家中客廳並不如預期,因為迄今iTunes總共只賣出七百萬支影片,遠低於一.二五億支電視節目與逾四○億首歌曲的總銷量。「如今,藉由蘋果電視機上盒(Apple TV)的升級,我們準備捲土重來。」機上盒售價由二九九美元降至二二九美元,升級後不需經由電腦可直接上網購買內容。iPhone也進行升級,新增許多新功能,包括可在網路地圖上標出自己所在的地理位置、同時發送簡訊給許多人與個人化螢幕首頁。
- Jan 10 Thu 2008 09:48
2008科技新趨勢:省錢、省力、省電
M型左端抬頭 21檔好省概念股當紅
因為沒有iPhone或Wii等殺手級應用推出,2008年的科技趨勢將從奢華走向平實,只是,強調「好省」的趨勢,憑什麼帶動今年科技業成長勝過去年?
(文)曠文琪、曾如瑩
- Jan 10 Thu 2008 09:45
2008電腦硬體革命大探索