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陳樹：最好的護盤 就是金改在新走馬

陳樹：最好的護盤 就是金改在新走馬上任的金管會主任委員陳樹心中，最好的護盤方式就是金改，他將透過興利、除弊兩大主要改革策略，以市場整合、金融創新、誠信三大主軸，達成推動金改的目標。

文．徐介凡

改善金融機構體質、增加獲利能力，建立良好的金融監理制度與國際接軌平台，不僅是新任金管會主委陳樹認定台灣金融業最迫切的需求，也是身為拯救股市4人小組的他，心中最好的護盤方式。因為在亞洲國家主要競爭對手日益強大之下，金融改革(以下簡稱金改)已面臨刻不容緩的地步，特別是對於未來兩岸開放的趨勢，中國必將進一步造成更大威脅。

因此，新政府能否大刀闊斧一改過去扁政府時代2次金改的錯誤，落實並推動全新的政策，不僅影響台灣金融業未來能否開創新氣象，更是能否帶來更多投資機會的關鍵。

陳樹上台 已經開出支票

雖然陳樹多次強調設定時程表與達成數據，到頭來只會因綁手綁腳之下導致失敗收場，但仍對此次入閣的任務發下豪語，他說：「4年之內，提升本國銀行平均資產報酬率，自目前的0.3％提高至1％，做不到便不續任。」此外，他也強調：「未來透過興利、除弊兩大主要改革策略，並結合人才與治理2個原則，推動國內金融機構朝向市場整合、金融創新以及誠信三大主軸發展，隨著兩岸追求雙贏之下能有更多的開放、亞太區域間能有更多的整合，藉以提升國際競爭力，均是金管會未來努力的重點。」

其中，興利是金管會未來最主要的改革策略，首先將採取推動市場整合，一方面開放兩岸的相互投資，另一方面進行整併發揮更多經營綜效，對此陳樹直指：「公司規模是相當重要的因素，即便大不見得一定就是強，但要強就一定要大，特別是在兩岸開放後，將要面對的競爭壓力更大，因此，這是一個不可避免的趨勢。」過去2次金改最大的爭議在於限時、限量，但這個部分在民主化之下，未來應交由產業自由決定。

整合、創新、誠信 興利三部曲

他進一步說道：「也許大家會覺得很抽象，但這是市場整併的過程之一，必須了解這是一個循序漸進的過程，不應對新政府上台有過度的期待。」不僅證券四合一的整併是未來金管會的重點業務，公股銀行在未來的整併過程，釋股或整併均是能夠考量的方向，主要以能否帶動更多的效率與市場效益為目標。

至於創新的部分，陳樹則表示：「將針對大家所期待的負面表列機制，未來進一步擴大實行，希望能夠藉著給予更多經營彈性的監理作法，鼓勵金融機構多推動商品上的創新，並以共同達到亞太金融商品研發創新中心，提升國際競爭力為主要目標。」另外，也將從企業倫理、社會責任、自律規範、公司治理等面向，形成優質誠信為主體的優質企業文化，這些都是未來金管會將要努力推動的政策重心。

對於除弊方面，陳樹也表示：「將從自律及他律兩方面著手。」包括內部控制、稽核的制度上加強自律，並讓金融機構能夠在較好、較合理的退場機制下退場，或是交由市場進行整併，如同金管會過去接手控管大眾、安泰、萬泰等7間銀行一般。

除弊重點：自律與他律 防弊也不可忽略

另外，雖然現在不論金融監理技術、制度與態度，金管會都已強化許多，但未來仍將朝企業差異化的管理，要求社會企業責任，揭露更透明的財務業務資訊，以及檢查的程度與深度各方面均做出調整，在執法嚴謹度上精益求精，將風險控管機制做到最好，這些便是屬於他律的部分。

其中更重要的防弊部分，陳樹說：「大家都知道道高一尺魔高一丈，必須從企業治理、道德、文化與規範各方面共同做出改進，才能達到有效率的改革。」

他並指出目前針對全盤的金融改革已列出1、200項以國際規格為主，跟國內、外機構一起共同打造台灣成為亞太金融中心的計畫，分別以短期今年年底，中期明年年底，以及長期4年任期內作為3階段改革目標。短期計畫部分，須待跟各位專委討論推動的時程，並上報財政部後才能尋找適合的時機公布，但最晚不會超過7月的第2個禮拜。

併購不排斥敵意 但違法便將嚴懲

在彰銀與台新金、中信金與兆豐金等多起併購案觸礁下，讓各界將併購的焦點集中在銀行與金控2方面，但對於金管會未來將推動的金融機構整合，陳樹認為「一定是包括銀行、證券、期貨、保險等所有金融機構在內。」透過跨單位的模式下進行統合協調與整合，他說：「金管會要做的就是在未來建構與國際接軌的併購機制平台，以更透明、更公平的方式推動金融機構進行整併。」

即便無法在你情我願的情況下，以合意併購的方式進行，但也不排斥業者採取非合意的方式進行併購，只不過金融業在非合意併購上，必須比其他產業來得更加嚴謹，因此，未來也將會特別針對這個部分加強監理，要求業者在守法的原則下進行。

陳樹表示：「除了金融機構規模要大、產品要多之外，也必須落實紀律化與效率化的經營。」因此，將先以發揮綜效作為未來執行的主要目標，包括提升金控、金融機構在風險控管與稽核上的能力。另外，也將透過建立更合理公平的機制，結合資訊、人才等各方面加速整併。

除此之外，即便過去非合意併購造成員工的反彈與社會觀感不佳的情況，不過，陳樹提出質問：「究竟財團化是正面還是負面？」他認為世界各國，所有金融機構進行整併都會成立重大的金融集團，重點應該在於整併的過程是基於何種機制之下，因為整併的結果必然是將金融產業更壯大、更具備國際競爭力，如果只用財團化便將併購予以否定，那麼所有的整併都不可行，因此透明、公平、合理、正義均是併購當中的重要環節，只要出現違法交易情事，必將嚴格懲處。

開放金融業登陸 亦是未來金改重點之一

提升台灣金融機構獲利能力的作法，除透過併購發揮更大經營綜效外，陳樹認為「走出國際發展，同是未來金改必須努力的重要環節，特別是兩岸開放更具有迫切與必需性。」因目前台灣銀行資產報酬率與投資報酬率，不論是相較中國銀行或整個亞太國家中的銀行，甚至是全球1000大金融機構均不算高，主要是受到過去為改善銀行體質，大幅打消呆帳、提高資本適足率並降低逾放比等影響，因而造成這樣的情況。但是，國際業務若無大幅度的開放，在國內銀行競爭過於激烈的情況下，利差過低的水準必然無法進一步做出提升。

因此，針對落實金改的部分，兩岸金融開放在順序上，首先要遵循大陸的政策，陳樹說：「在金管會這邊，屬於金管會能夠開放的法規部分，將會盡快開放，像日前鬆綁的5項措施便是代表。」另外，關於企業投資上限40％鬆綁的部分，陳樹也希望政府能夠優先考量。

至於銀行能否前進中國，關鍵在於必須考量簽訂兩岸金融監理合作備忘錄，以及兩岸能否在互信基礎下達到互惠的目標，但他相信在新政府上台積極推動下，能夠加速兩岸的撮合。

打造亞太金融中心 兩岸、租稅與外匯 3大主要問題 為落實馬總統所開出打造亞太金融營運中心的支票，新上任的金管會主委陳樹首先畫出未來4到8年任期的施政藍圖，將以世界論壇針對亞太金融中心評估的指標，從中找出未來金管會要積極努力的地方確切落實執行，建立台灣成為亞太金融中心。雖然是一項相當艱鉅的任務，不過，陳樹信心滿滿的認為，「台灣具有充分的發展條件，將會以此作為最高層級努力達成目標。」

陳樹進一步指出，亞太金融中心可向下區分：資產管理中心、區域籌融資中心，及金融服務中心3項主要子中心，以穩紮穩打的方式逐步建構，在深度要能夠更深、廣度要能夠更廣的原則下，相輔相成的完成這項目標。而既然是以亞太為發展目標，便一定會涉及兩岸、租稅與外匯3大問題。

因此，除推動兩岸金融服務平台，甚至發展亞太債券經營平台將成重點業務外，未來更將在人才與法制層面作出最適化的協調，即便當中許多項目非金管會所能掌控，但在行政院副院長邱正雄的指示之下，未來將成立與賦稅改革委員會相同功能的金改會，透過這樣的機制由行政院出面輔助，以跨部會方式從機制、組織兩方面發揮最適化的協調，落實推動政策。