Luis國際資訊事務所

沒有人一生下來就會理財，看看這些讓人欽羨的股市高手、金融專家、財經名嘴，哪個不是一路走來跌跌撞撞、屢仆屢起？為了修習理財這門學分、並交出傲人的成績單，你可知道他們花了多少心血、繳了多少學費嗎？失敗真的是成功之母，但不論是首戰告捷、還是犧牲慘烈，聽聽他們分享第一次理財的切身經驗、和歸納出的寶貴心得，也許就能讓我們這些30世代人，少奮鬥個20年。

1.香港巴克萊銀行董事許彩瑱【第一次股票慘賠】
    活躍活躍於台大EMBA的許彩瑱女士，形象明麗亮眼，難得的是四十二歲便掛上了香港巴克萊銀行（Barclays Bank PLC）銀行的董事頭銜，專業的投資理財素養使她在台大EMBA班的討論課上，成為寶貴的金融相關知識提供來源。許彩瑱畢業自東吳企業管理學系，出社會後直接進入企業作資金管理、外匯交易、衍生式金融商品交易等工作，這期間她對金融市場產生濃厚的興趣，工作約6年後，出國赴喬治華盛頓大學攻讀財務碩士，並且早早就開始學習如何投資，在出國求學前就累積了不少自己的資產。

    第一次繳學費20萬 「當時來不及多想就買下了20張未上市股票。」許彩瑱回憶27歲那年第一次買股票，那時正逢台灣股市大漲，一路爬上萬點，當時市場樂觀極了，每個人都在談股票、報名牌。有同事報了一支知名財團設立的未上市證券公司的股票，股價面額才10塊，相當便宜，大家都買了，許彩瑱也一口氣買了20張，預估幾個月內就可以獲利兩倍。沒想到後來遇到股市大崩盤慘賠出場，20萬對當時她的經濟狀況來說，是不小的損失。

    許彩瑱客觀分析第一次投資失敗的原因：首先，當時雖然正逢證券榮景，但還要看基本面的分析；其次，股票面額便宜不見得是真的便宜，好公司也不等於是好股票。當股市熱絡時，不管是食品、鋼鐵、紡織等產業，許多財團都會有興趣設立證券公司獲利，但證券公司對這些財團而言是新領域，又是新成立的公司，投資人無從知道它是否有能力經營，風險自然非常大。最後一點，未上市的股票，沒有市價可言，也難以脫手。等發現情況不對時，已經是公司宣布減資的時候了，減資的未上市股沒人要買，20萬的股票只好貼牆壁了。

    要先打好理財基本功 許彩瑱後來的投資以股票、基金為主，股票獲利潛力大、但風險也大。她建議新手投資人在投資之前，要先學會累積資產──首先要「投資自己」，一方面培養自己理財的能力，另方面一定要充實專業領域的實力，找到一份好的工作，提供穩定的收入，並替未來更好的工作鋪路。再來是要懂得「節流」，強迫自己儲蓄累積資金。最後才是「開源」，規劃一份完整的投資理財計畫。

    許彩瑱認為養成閱讀理財資訊的習慣很重要：譬如瀏覽理財資訊的網站，閱讀財經的週刊、月刊或特刊，如《天下》《遠見》《商業週刊》《今周刊》等，可每期按封面標題來選購與自己投資領域相關的刊物。在網站方面，她每天習慣看《聯合新聞網》，依序從市場的焦點開始，再看金融要聞、財經焦點、最後是股市資訊，看完報導後，還可以點閱報導下方連結的其他相關議題。

    多從財經書刊吸取養分 即時的新聞事實或熱門的消息不足以全面瞭解市場狀況，所以她建議配合閱讀財經週刊，裡頭專欄作家或編輯的資料整理與分析很有幫助。

    還有一個重要的管道則是月刊與書。這類讀物資料整理得更為詳細，對投資理財來說，很有參考價值。另外如專題報導白手起家成功的例子、或台灣十大名首富的財富來源和財富管理的方式，這些故事常啟發她新的商機思考。

2.鉅亨網資深記者阮慕驊【第一筆百萬存款】
    一波又一波的平面記者轉戰電視台成為「名嘴」的風氣至今未歇，隨著觀眾的口味從政治轉變到理財議題，政治名嘴的天下已讓賢給財經記者。最近出了一本《拚現金》新書的阮慕驊，即是其中一位佼佼者。

    30美元賺300美元 問起他第一次拚現金的經驗，阮慕驊說發生在他25歲到美國求學時，偶然一次進入美國拍賣場，當時現場正拍售一批釣具，都是東方人習慣用的手竿、手竿架。拍賣官知道西方人不會用這種釣具，也不一一叫價，乾脆直接問有沒有人願意整批標下。阮慕驊看現場老美都興趣缺缺，就鼓起勇氣舉手將整批釣具標下來，只花了30美元。乍看之下有勇無謀，標下了一批西方人不用的釣具，阮慕驊一開始也有點慌，但隨即找出商機，將釣具賣給韓國城的釣具店，以300美元成交，一轉手就是10倍利潤！

    「這300元我一輩子忘不了，賺錢的樂趣，不在於賺多少，更在於使用什麼方法賺。」阮慕驊舉這個例子，就是要強調在困境中勇於突破、不設限的精神。正是這種在美國半工半讀的清苦生活，才讓他學著想盡辦法賺錢，甚至敢跟美國人競標，發現自己的投資長才。

    30歲怎麼存到100萬 另一項不為人知的，則是阮慕驊30歲就存到了第一個100萬。他解釋得直接：「錢滾錢是有錢人玩的花樣，跟我一樣的薪水族，先儲蓄才是致富關鍵。」他以自己為例，28歲回國，第一份工作在貿易公司，月薪3萬5，每個月強迫自己存2萬5，30歲決定結婚，收到的禮金再加兩年存款正好是100萬。有了這筆小財富，他趁著1990～1993年景氣好、股市利多時積極投資，最高獲利曾達600萬。

    每月存下7成多的薪水，對年輕上班族來說或許是天方夜譚，要是住在台北市中正區，一間小套房租金就要2萬元，光「住」就花去大半薪水，還不包括吃、穿、娛樂等生活花費。但阮慕驊相信「事在人為」，曝光率頻繁，衣櫃裡卻只有兩套西裝，各地趕場演講或上節目都是換著穿，他寧願將打點門面的錢省下來投資。

    阮慕驊的理財方程式 他再三強調「花費＝收入—儲蓄」的原則，而「投資理財」應該顛倒順序改為「理財投資」。先「理財」──克制消費慾望、儲蓄、整理自己的財富，接下來，才有本錢談「投資」。由於阮慕驊累積財富的經歷與大多數小市民一樣，也是從無到有，靠的是腳踏實地及懂得運用方法，比起聽富家子談靠祖產錢滾錢，阮慕驊的致富之道更值得微薪族參考。

3.聯傑財務顧問公司執行長蕭碧華【第一次基金失利】
    蕭碧華在怡富證券集團（現為摩根富林明證券集團）工作18年，其中14年專攻基金市場，當初怡富的VIP與大型法人客戶都倚重她，在台灣算是數一數二的女性基金經理人。許多客戶總問她：「人家說基金穩賺不賠，怎麼我的基金總是賠？」蕭碧華想扭轉這種錯誤的理財觀：「基金是有風險的理財工具，當你不熟悉它時，賠錢機率當然比較高，就連我，第一次買基金也是賠啊！」

    30歲前第一次認賠 早在1986年，28歲的她進入怡和洋行擔任總經理特助，由於怡和集團有投資海外基金市場，公司的分析師鼓勵她投資。當時對基金投資一竅不通，又相信分析師的專業，於是便「阿殺力」地拿出她與丈夫共同存下來的30萬投資。

    初期基金漲勢不錯，半年就賺了10％，「沒想到，87年發生股災，香港關閉股市4天，我想贖都無法贖回！」蕭碧華苦笑，那次股災相信讓許多投資海外市場者都心有餘悸。眼看跌勢無法挽回，反正賠都賠了，蕭碧華將基金繼續放著，直到隔年買房子急需資金，才認賠兩成出場。

    找出自己的投資盲點 第一次投資鎩羽而歸，蕭碧華認為當時的自己，與現在一般投資者的處境相同，手邊有一點錢，想投資又不得其門而入，她發現自己有幾個盲點：

    第一，對投資工具一知半解是首要之害──要掌握自己的「錢」途，不能一切都依賴經理人處理。當時她投資海外基金，一個月才拿到一次報表，等發現狀況不對時，已來不及反應。現在投資國內外基金，隨時可上網查詢基金獲利狀況，相當方便，自己多做功課了解景氣趨勢，才不會迷失投資方向。

    第二，認清經理人與投資客認知不同的事實──投資客想看的是絕對效益，一定要賺得比成本多，最好短期內就獲得利多；但經理人講求的是相對效益，操作效益比大盤佳即可，就算大盤跌30%，但他操作的基金只跌25%就算很厲害了，故經理人大多會建議長期投資。投資人必須先認清雙方認知上的差異，自己需承擔部分風險。

    第三，坐而言不如起而行，實際走一遭，才能磨練投資功力──所有的理財顧問都走過股市的大起大落，才累積出今天的功力。蕭碧華認為，聽再多的投資建議都不如親自上戰場，年輕人可以將錢分成三份：保險、投資、存款，從定期定額投資基金開始訓練，及早鍛鍊、及早出師。

4.富邦期貨經理公司董事長 張松允【第一次股票獲利】
    25歲時我給自己訂定目標，希望40歲時能賺到1億元，這個目標在30歲就達成，而且更在股票的世界裡打造了。」在股市頗具神秘感的投資名人張松允，在最近所出的新書中如此自詡。

    歷任元富證券協理、元大京華期貨經理事業董事長及富邦期貨經理公司董事長的張松允，16年來歷經台灣股市每一次的震盪起伏，諸如：股市首次上萬點、電子股多頭時代、亞洲金融風暴、921大地震、SARS疫情、到去年的總統大選政治危機……等，他的財富從最初的20萬元累積到現在超過10億元，這樣的過程幾乎可說是一部台股的活歷史。

    初嚐投資的甜美滋味 在彰化鄉下長大的張松允，本來連股票是什麼都不懂，一個偶然的機會裡，看見家鄉公司的股票掛牌上市後快速上漲獲利的情形，立刻被這種神奇的致富方法給迷住了。

    22歲那年張松允退伍，為了專心賺錢，他下定決心要做個全職投資人，在每天收盤後還認真旁聽投資講座。有次聽到幾個分析師介紹光寶這家生產計算機的公司，業績長紅、前景看好，張松允看光寶的股價不貴，才20幾塊而已，便毅然決然把所有的錢都投進去，買了10張光寶股票。後來因為家中有事，前後有一個多月沒去觀察光寶的股價走勢，等他想起來的時候，「哇！我的光寶已經漲到快40塊錢了，不到兩個月就賺了一倍耶！」當時的20萬約等於新鮮人一年的薪水總和，第一次投資股票就大賺的經驗，讓張松允更為振奮。

    1990年8月伊拉克入侵科威特，張松允依照判斷一路作空，美伊戰爭爆發後，再反手作多，短短一年間，他的財富由300萬大幅成長到1000萬元。並且他也在學會作空後，更能深刻感受市場的脈動，靈活操縱股票。在財富繼續往上積累到3000萬元的時候，他也作了一個重要的投資策略決定──不再融資買進股票，以降低投資風險。

    股市高手的武功密笈 張松允給上班族的投資建議是──等待機會。因為一般上班族沒有時間看盤，因此最重要的便是掌握最佳出手點。像這幾年來有好幾次因非經濟因素而造成股市非理性下殺，往往就是最佳的買點，只要能夠克服恐懼的心理反市場操作，短時間都可獲利兩成以上。另一個操作股票很重要的環節是──要活用「基本分析」與「技術分析」。「基本分析」可以幫助投資人避開「地雷股」，研讀財務報表是診斷個股實際營運表現的最好方法；「技術分析」則讓投資人避免「追高殺低」，透過技術指標如KD及MACD輔助，可以避免行情過多「假突破」或「假跌破」訊號，在短線操作上更為精準。

    張松允不但樂於分享他的投資心得，更希望人人都能悟出適合自己操作的方法，成就美好人生──「只要你想飛，擋在面前的那堵牆就一定會比你低，每個人都可以創造屬於自己的億元人生。」

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