Luis國際資訊事務所

現在你應該已經知道，沒有神奇的公式能讓你從一無所有到家財萬貫。你現在也明白，致富不只需要像某本暢銷書所建議的「勇於致富」的勇氣，致富還需要犧牲、堅持和時間。

你還知道，雖然百萬人中可能會出現一個中樂透或賭馬發財的幸運兒，但是大部分買彩券或馬票的人，只是每周損失賭金而一無所獲。如果把這些不起眼的賭金存起來，投資策略運用得當，假以時日，還能變成一筆可觀的投資呢！

現在你也明白，股票市場是極有效率的，你在電視上看到，或報章上讀到的投資專家建議，不能帶給你高於平均的報酬。事實上，他們收取高額費用，績效卻不如完全沒有怎麼管理的指數基金，購買指數基金不但能持有市場的所有類股，而且費用低廉。世界上沒有投資大師，成功投資的秘密其實不是什麼秘密。

只要你把儲蓄投資於整個市場，長期下來，你的報酬會優於90%的投資人，包括那些專家在內。除此之外，其他的投資策略都無法給你這樣的保證。持有各種資產類別的指數基金，是分散和降低風險的最佳策略。在守則九中，我將告訴你一個簡單的辦法，穩當地將你的儲蓄和投資變成生活的財務保障。

指數的好處

讓我們先總結一下把退休儲蓄投資於指數基金的理由。指數投資策略說穿了就是，藉由購買某個基金，而持有一廣泛股市指數中的所有股票，或是代表性的部分股票。這個簡單的投資策略，績效優於絕大部分市面上的共同基金。

以下是投資指數基金的好處：

●指數基金讓投資變得簡單。你不需要在市場上數千種股票和共同基金中挑三揀四。
●指數基金的成本效益高。我在接下來的表中所推薦的基金，費率低廉，也沒有業務費用。還有，它們不會頻繁買賣股票，因此可以省下一般管理基金的高額交易成本，一般管理基金的投資組合通常每年會周轉一次。
●指數基金的報酬經常優於積極管理的基金。
●指數基金可以預測。你的報酬一定會與股市水準相對應。當然，股市下跌時，你也會遭受損失，但是不至於像某些基金般，跌幅是市場的好幾倍。
●指數基金能節稅。如果你的股票是掛在應稅帳戶中（也就是說，不在免稅的個人退休帳戶或其他退休計畫中），你就需要投資指數基金，因為指數基金不會一直換股票投資，較不容易產生應稅所得。

不過，買了指數基金，你自然沒有機會在高爾夫球場上吹噓，說你多麼會選股票或選共同基金。這就是為什麼有人會批評，指數基金報酬平平。其實，買了指數基金，平均以上的報酬幾乎就唾手可得，這就像打高爾夫球時，每場球都平標準桿。試問，有哪個好手敢這樣奢望？指數基金是既簡單又經濟的投資方案。

當然，單單根據機會法則，每一季或每一年，你都會看見某些基金的表現優於股市指數。問題在於，這樣突出的績效沒有持續性。共同基金過去的紀錄，對於它的未來表現沒有指標作用。我們只知道，每年收取高費率的共同基金（每年超過兩個百分點以上），表現可能會特別差，因為費用會拖累績效。

《晨星》（Morningstar）、《價值線》Value Line）、《富比士》以及各種投資雜誌的評等，都無法告訴你基金未來的表現。你的基金昨日表現得特別好，並不保證它明天一樣好。就算現在有年輕的巴菲特和彼得林區，你也無法早一步找出他們。

載自穩健理財十守則電子報