Luis國際資訊事務所

     　主導台中市第一單元自辦重劃區開發的寶成（9904）國際集團，與精湛建設合資成立精湛亞太建設，正式跨足房地產市場後，該開發案最新進度已取得97％ 地主同意，預計明年底可完成重劃，寶成將可分得逾2萬坪建地，單是土地利益就達數十億元。精湛建設搶搭這波台中自辦重劃列車，明年率先在此地規劃興建透天 別墅案。

    　位於台中市中港路、安和路口的第一單元重劃區，地點就位於寶成營運總部周邊，由於緊鄰七期與中科商圈，距高鐵烏日站也很近，屬於台中市精 華地段，寶成分得的2萬坪建地中，還包含近5,000坪購物商場用地，台中房地產業者預估，若包含商場開發與土地開發價值，潛在利益將達數百億元，寶成已 成為台中縣市合併升格後、名符其實的台中「資產概念股」。

    　台中市整體發展區共分為14個單元，其中，由寶成主導的第一單元，開發面積55.82公頃，寶成已陸續砸下約30億元資金，目前取得 97％地主同意、92％地主領取拆遷補償費，最慢明年底前可交地。第一單元完成重劃後，將交由寶成轉投資的寶慶開發負責土地開發，推案則交由精湛亞太建設 負責。

    　由於寶成本業是製鞋業，為了跨足房地產市場，寶成與長期深耕台中豪宅市場的精湛建設合資，成立精湛亞太建設開發公司。其中，寶成持股 70％、精湛建設30％，董事長則由寶成董事長蔡其建兼任，總經理由精湛建設董事長陳志聲兼任。寶成藉由精湛深耕豪宅市場的經驗與品牌形象，順利跨足不動 產開發市場。

    　被寶成集團相中的精湛建設，成立已有15年，過去主要與精銳建設合作，在台中七期主推豪宅建案。不過，雙方多年前已結束合作關係，精湛建 設5年來獨立推案，其中，位於大肚山麓、緊鄰清新溫泉度假飯店的「台中會」，規劃30戶頂級豪墅案，每戶總價從5,700萬至2億元不等，總銷金額達15 億元，目前銷售率已突破90％，購屋者都是中部傳產業主或台商。

    　精湛建設因看好台中縣市合併帶來的房市利多題材，參與第一單元自辦重劃區開發，取得2,000多坪建地，明年將在其中的1,500坪建地上，規劃30戶、每戶總價2,800萬元起跳的透天別墅案，總銷金額約10億元。

     　光寶科（2301）與集團成員建興電、光林和敦揚，將於下周展出全系列LED照明產品，進軍LED市場企圖心強烈，加上外資麥格理將其目標價，一舉由 29元調高至46元，昨（30）日吸引三大法人狂買1.9萬張、高居整體上市櫃公司的買超第二位，單日大漲4.9％、37.3元作收，超越去年520位 置，一改多年來的「大牛皮」股性，宛如重獲新生。

    　光寶科近年來陸續跨足電源供應器、機殼、影像和監視器等領域，一度被市場評為「失焦」。不過，該公司去年初遭逢祝融之後，毅然將監視器部 門轉讓給緯創，之後進行一連串調整，反而藉此浴火重生。執行長滕光中強化NB零組件的布局，除了要求電源、LED背光和照相鏡頭爭取訂單要「極大化」之 外，還跨入NB鍵盤和NB環境偵測器等產品，也成為重新打造公司價值的靈魂人物。

    　隨著全球環保節能需求興起，LED產業再度成為市場寵兒，不過，或許是光寶科在其他領域的表現不錯，使得市場似乎忘記該公司才是國內 LED產業的「老大哥」。對此，光寶科決定重塑形象，8月初將舉辦集團公司的「LED照明產品」發表會，展現其LED布局的企圖心。

    　光寶科表示，下周的發表會將邀請環保署長沈世宏，與該公司一起攜手推動綠能節源生活，以全系列的室、外LED照明燈具裝設作為示範，讓大眾了解LED如何輕鬆地融入居家與商用的生活空間，打造嶄新的環保節能綠生活。

    　相較於另一家電源龍頭廠台達電以「綠色、節能」著稱，光寶科給予市場的色彩和形象並不強烈，但實際上該公司從前年起，就開始朝向能源的 上、中、下游進行布局，除了投資薄膜太陽能廠，還入主全美第二大交通號誌燈供應商的光林。至於集團旗下的光碟機廠建興電也將展示出相關LED產品。

    　光寶科今年第一季EPS0.17元並不亮麗，不過第二季在產品組合調整，加上轉投資的機殼廠Perlos虧損較預期大幅縮小，麥格里證券預估其單季EPS可達0.6元，優於原先預期。由於下半年包括LED被光和電源兩大產品線，都可受益於NB產業成長，因此將該公司的目標價由29元調高至46元，表現超越大盤。

    　大陸家電下鄉本土品牌銷售拔頭籌，精英（2331）受惠幫海爾、方正、同方等大陸品牌代工，吃到的家電下鄉商機相對較大。此外，精英今年筆記型電腦出貨目標400萬台，上半年已出貨160萬台，下半年可望成長5成，達240萬台。

    　大陸商務部日前公布今年上半年家電下鄉的銷售情況，大陸本土品牌是最大受惠者，橫掃家電下鄉大餅。電腦方面，聯想是最大贏家，其次則是海爾、方正以及同方。精英是主要的代工廠，間接受惠家電下鄉商機。

    　法人表示，家電下鄉初期效益以家電較為明顯，電腦的貢獻並不大，但中長期而言，PC可望逐步進入四級至六級城市，且該市場對本土品牌的接受度較高，代工廠可望受惠。

    　精英除了幫海爾、方正、同方代工桌上型電腦，今年也打進聯想的供應鏈，幫聯想代工23吋All in one（AIO）一體成型的桌上型電腦，已在今年開始小量出貨，每月出貨量約2萬台。

    　筆記型電腦方面，精英今年目標出貨400萬台，上半年已出貨160萬台，下半年挑戰230萬台至240萬台，出貨成長率逼近5成。精英筆記型電腦主要代工客戶為二線白牌廠或通路品牌，大陸占比達3成。

    　在手持裝置方面，精英表示，已成立前瞻通訊事業部，已在開發Wimax、3G雙模手機模組。精英董事長林郭文艷日前表示，Wimax手機模組將在明年上半年開始出貨。

    　目前LED應用領域進入中大尺寸面板，經濟規模以及穩定的晶粒來源比過去更重要。再加上LED的大客戶─面板廠，自行培植的封裝廠站穩腳步，明年下單「包養」旗下子弟兵的態勢將更明顯。在此情況下，獨立的封裝廠將面臨更激烈的競爭態勢。

    　規模最大的LED封裝廠億光，仗著經濟規模以及掌握上游料源，是法人圈看好較能與凱鼎、奇力等有富爸爸支持的LED廠相抗衝的業者。相形之下，二線LED封裝廠中長期將會面臨嚴峻的挑戰，業者後續的布局將是成王敗寇的關鍵。

    　根據觀察，LED廠亂世求生的策略大致分三種，一種是結盟LED廠，借重外部資源壯大聲勢。發揮淋漓盡致的首推億光，除轉投資晶電，大舉認購廣鎵公司債外，近日還參與泰谷的私募，目的在以穩定的料源做為前線打仗的後援。此外，光磊擴大與日亞化合作，進入鴻海集團供應鏈，東貝與璨圓合作攻入LED TV背光源，以及宏齊轉投資艾笛森，布局LED照明商機，均是打結盟壯聲勢的策略牌。

    　第二種是不打規模戰，專注走利基市場。例如華興很早就切入LED低溫照明市場，取得可口可樂，以及全球大型冷凍櫃客戶的低溫照明訂單。並攜手全家便利商店，進攻便利商店的低溫照明、招牌燈源商機，下一步則鎖定賣場的LED室內照明。

    　第三種則是轉投資新產業，以求成長。例如立碁、李洲、鼎元均看好綠色能源的長期趨勢，藉由轉投資太陽能模組廠，尋求本業之外的成長力道。夆典則因幾年前現任董事長郭國華接班，因緣際會轉進房地產，是LED廠轉型中，最「跳tone」的例子。

    　為了立足大陸、放眼東盟市場，隸屬大同集團旗下的璨圓，確定與台灣的東巨集團、廣西的南寧市政府攜手在南寧設立LED產業園區，規畫的總投資上看3億美元；而璨圓今年3月才證實於山東設立新廠，顯見璨圓這半年來的西進相當積極，堪為台系LED廠之冠。

    　7月13日至14日，由國民黨中常委林滄敏率團的台系LED廠考察團一行前往廣西進行考察，最後這兩大台資企業同時看上廣西的南寧，並與南寧市政府簽訂專案合作協議，決定三方共同投資將南寧打造成LED的光電產業園，並由自治區政府代表陳武、台灣東巨集團董事長林東龍、台灣璨圓光電董事長簡奉任等三方代表，簽定合作框架協議書。

    　根據協議，南寧光電產業園專案的總投資規模將達3億美元，園區的布局將遍及LED研發、檢測、生產延伸到終端的光電應用產品等產業，未來除了將爭取大陸本土LED的市場商機外，更重要的是要借助南寧的地理優勢，搶進東盟市場。

    　因看好大陸LED產業前景，近來台系LED廠均陸續西進。而璨圓早在今年3月初就證實將在山東設立新廠，初期先做LED下游晶片，未來將延伸到磊晶，由於喊出該廠區所規畫的總投資金額上看1.5億美元，因此該項投資案早受到台灣LED業界的關注。

    　如今，璨圓的山東廠即將在9月就要進入投產，現又宣佈要在南寧投資設立另外一個LED產業專區，尤其新項目的總投資又高達3億美元，璨圓的兩個大陸基地總投資都相當驚人，顯見璨圓對大陸LED市場後續的商機抱持相當大的期待。

    　晶電繼高亮度藍光LED產能滿載，超高亮度四元紅光LED產能也宣告滿載，計畫在第三季擴產，月產能將從1.2億顆提高至3億顆，產能增加1.5倍。晶電表示，超高亮度四元LED主要應用在車用以及戶外看板、交通號誌，今年市場需求比去年成長。

    　此外，晶電6月營收創新高，交出11.47億元成績，月增率16％，年增率達35％，並未受6月底盤點影響，表現優於預期。晶電表示，藍光產能已經滿載，對6月營收成長貢獻有限，主要是6月份高亮度四元LED需求還不錯，且部份5月端午長假的訂單遞延到6月出貨。

    　不過，晶電6月營收雖創新高，但法人則下修第二季毛利率預期。法人認為，晶電第二季受到低階轉中高階製程轉換的影響，產生非規格品，將略影響毛利率，再加上匯兌影響，預估第二季毛利率不到20％。晶電表示，對法人毛利率的預估無法表示意見。

    　晶電指出，從7月接單水準來看，藍光仍然滿載，超高亮度四元LED產能也爆滿，至於四元LED的訂單能見度仍短，7月營收能否續創新高，仍要看藍光的產品組合，以及四元LED的出貨狀況。

    　晶電表示，超高亮度四元LED產能滿載，因此預計在第三季擴充產能，產能將從每月1.2億顆擴增至3億顆，擴產幅度達1.5倍。晶電表示，主要因為超高亮度四元LED用在戶外看板、交通號誌以及車用市場，這些應用領域今年需求還不錯，晶電因而擴充產能因應市場需求。

    　連接器廠正崴（2392）近來加入微型投影機生產行列，與技術母廠3M合作，市場傳出打入手機大廠諾基亞的供應鏈，第四季可望開始出貨，雖然正崴公司對接單傳聞表示不便多加評論，但在接單消息刺激下，正崴股價昨天直攻漲停價60.3元，創波段新高。

    　正崴積極進行手持式裝置產品上下游零組件整合，之前便與手機晶片大廠高通合作設立高強光電，另外還布局包括相機鏡頭模組、LCM、觸控面板等光學元件，近日再傳出與3M合作開發微型投影技術。據了解，正崴目前正與客戶共同設計，已有產品開始送樣，最快第四季即可小量出貨，趕搭微型投影機市場商機。

    　3M與奇美旗下IC設計廠奇景光電推動微型投影機多年，去年起包括三星的廠商就有推出搭配微型投影機的手機，今年則有越來越多廠商加入微型投影機行列，市場傳出正崴有機會供應諾基亞微型投影機。

    　雖然正崴不願對接單訊息多作評論，不過正崴表示，隨著旺季效應來到，新開發的產品效益將陸續發揮，未來營收逐月逐季上揚的態勢可期，6月雖然有盤點因素，但營收看來可較5月再成長5％到10％左右，7月開始就可見到較明顯的成長力道。

    　專精於LED路燈的萬仕達科技，已徹底解決高功率LED路燈散熱問題，並通過國際認證單位嚴格測試及各國安規認證，實績遍布於世界各國，訂單能見度更已看到明年，今年將陸續於揚州及北京設廠，以應付接踵而來的訂單。由於技術成熟且受肯定，在室內照明投入研發心思數年，今年8月可陸續量產，並於國內知名飯店百貨試點裝設，提供國內企業亮度佳且價格實惠的LED燈源，點亮台灣照明市場。 　萬仕達科技總經理張家成表示，公司以本體自然散熱方式，加入低風組係數，運用超導熱微粒材質製造燈殼，燈殼便是其散熱裝置，讓高瓦數LED燈具的散熱維 持恆溫狀態，效果比起市面上的75度以上，大幅減低至50度以下。該公司的T1導熱技術，是將LED晶片所產生的高溫傳導至燈具的外殼，再藉由燈具外殼與 空氣接觸，將影響LED燈具壽命最大因素的熱能傳導至大氣中，相較於一般LED製造商所使用散熱輔助器的結構，如散熱鰭片、導熱管、風扇等，仍將LED晶 片產生的高溫困至燈具內，其散熱效果約為65~75度，仍無法徹底解決熱能而產生的光衰現象。

    　另外萬仕達LED光源採用單顆多晶封裝，以T1超導熱微粒材質製成的燈罩，完美呈現散熱的最佳效果，已通過中央大學光電研究所、工業技術 研究院、歐盟SGS之散熱技術測試，不但在散熱技術領先，其獨特的封裝技術，使光源照射路面角度寬廣，配光均勻，不產生重影現象，路燈在標準間距架設下， 不產生黑影及死角，深受世界各國一致肯定，今年業績將以倍數成長，為業界表現不凡者。

    　藉由高功率LED的技術及經驗，張家成決定造福國內室內照明市場，將推出價格震撼、品質優良的產品，目前已接近完成階段，待市場測試使用後，將顛覆國內照明市場，賦予LED新的樣貌，普遍應用於日常生活中。